【研究报告内容摘要】
市场回顾
(一) 股债两市行情回顾 : 上周(3.2-3.6) 股市整体上行,债市平稳上升。受海外市场影响 a 股有所波动,但依旧具有韧性,沪指周涨幅 5.35%、深成指周涨幅 5.48%、创业板指周涨幅 5.86%。债市表现依旧平稳上升,市场流动性宽松的预期下,上周中证全债指数累积上涨 0.25%。
(二) 基金 业绩回报: 权益类基金超九成获正回报。普通股票型基金和混合偏股型基金超 95%获得了正向回报,上周(3.2-3.6)业绩集中分布 2%~6%区间,其中,普通股票型基金中占比 95.31%的基金业绩为正,混合偏股型基金中占比 96.67%的基金业绩为正。
整体来看,普通股票型基金和混合偏股型基金的回报中位数为 4.21%和3.95%,上周业绩回报优于前一周,低于沪深 300指数本周涨跌幅(5.04%)。
etf 基金市场交易较活跃( 一)市场资金面:市场交易较为活跃 。整体来看,市场上行下 etf 基金成交依旧活跃,上周 etf 基金每日成交额较前一周略有下降,日均成交额超500亿元。etf 基金市场上周(3.2-3.6)日均成交额为 578.69亿元,低于前一周(2.24-2.28)的日均成交额 656.35亿元,日均成交额下降 77.66亿元,上周五市场下行下成交量有所收缩。
( 二)类 权益类 etf 成交 有所下降,避险资产受青睐: :细分 etf 基金类型来看,上周(3.2-3.6)股票型 etf 基金、商品型 etf 基金和债券型 etf 基金的场内流通份额有所下降,分别减少 236.84、4.77、0.61亿份;货币型 etf 基金市场流通份额上升 70.43亿份, 整体来看场内市场低风险资产的偏好有所上升。
上周(3.2-3.6)权益类 etf 基金的成交额有所下降,其中股票型 etf 基金成交额下降 21.99%,商品型 etf 基金成交额下降 30.18%, 收益稳定波动较小的型 货币型 etf 和债券型 etf 基金的交易活跃度提升。
(三)地产、消费概念成交额增 幅 大 :业 行业 etf 基金上周成交 额前十的基金主题概念集中于芯片、半导体、金融地产、医药等,成交额破百亿的 etf基金有两只,分别为证券 etf 和芯片 etf,成交额分别为 133.06亿元(增加5.22%)、131.81亿元(下降 27.64%)。上周成交额前十行业 etf 中, 成交额变动前二的基金为地产 etf 和消费 etf ,分别增加 94.46% 、83.40% ;成交额下降前二的基金分别为半导体、芯片 etf,上周科技概念类 etf 基金成交额整体下降。
细分各类型基金来看,股票型 etf 和货币在 etf 为成交较为活跃的 etf 基金,其中成交量排名前五的股票型 etf 基金为 5getf、证券 etf、芯片 etf、半导体 50、50etf,单只基金成交额分别为 182.90亿元、133.06亿元、131.81亿元、92.56亿元、82.74元,上周成交量前十的 etf 基金中有 8只 etf 基金获正回报,芯片 etf 与半导体 etf 业绩回报为负。货币型 etf 基金方面,华宝添益和银华日利两只 etf 基金的单周成交额继续领先,上周成交额均超400亿元分别为 451.63亿元、445.86亿元,是各类 etf 基金中成交额排名前二的基金, 投资者对于货币基金的需求维持在高位;商品型基金中成交额前四基金均属于标的黄金的 etf 基金,伴随金价连涨,市场黄金多头避险情绪较强,本周黄金标的的 etf 基金累积成交额达 151.04亿元。债券型 etf 的成交额依旧维持在低位水平。
( 四 ) 基金发行 情况: 上周(3.2~3.6) 基金发行数量与发行规模较前一周有所增加。上周(3.2-3.6)基金发行数量与发行规模较前一周有所增加。上周发布成立公告基金 56只,预计募集资金 554.98亿元,发布成立公告基金数量较前一周上升(前值 51只,规模 482.55亿元)。上周发布发行公告基金共 42只(前值 74只),其中包括 4只 etf 基金,这 4只基金将内于近两周开始进行认购,主要跟踪指数集中于全市场、大盘等相关指数。上周首发基金 67只,包括 21只股票型基金、27只混合型基金、17只债券型基金、2只国际(qdii)基金。上周还有 4只 etf 基金上市,分别为国泰中证钢铁 etf、国泰中证煤炭 etf、招商 msci 中国 a 股国际通 etf、华夏中证新能源汽车 etf。
本周(3.9-3.15) 预计首发基金 44只,包括 7只股票型基金、23只混合型基金、14只债券型基金;同时有 2只混合型基金上市,为交银施罗德瑞丰三年、嘉实瑞虹三年定开。重点关注: :“新基建”概念值得关注 “新基建”概念值得关注上周全行业上涨,后期看好基建、金融等相关投资主题。上周涨幅前五行业分别为农林牧渔(12.17%)、纺织服装(11.28%)、商业贸易(9.64%)、建筑装饰(9.26%)、化工(8.10%)。近期受海外市场波动的影响,国内市场呈震荡走势,此阶段值得关注的投资方向包括: 第一、“新基建”概念,“新基建”在近期括 重要会议中屡被提及,在资本市场的热度也不断上升,包括 5g 、特高压、城际城轨、新能源充电桩、工业互联网、大数据中心、人工智能七大科技主商 题的基建主题;第二、券商主题,今年券商 etf 成交活跃,2019年以来,多个政策的出台使券商行业迎来全面利好,资本市场朝着更加完善、市场化的方向发展。
上周(3.2~3.6) 表现较好的基金集中在医疗、农林牧渔、消费等相关概念,普通股票型基金中涨跌幅前十的基金中医疗主题基金有 5只,农林牧渔行业etf 基建有 2只,其中嘉实农业产业基金涨幅 11.01%居首。etf 基金涨幅前十基金主要包括跟踪大盘、京津冀、医药、消费、券商等概念 etf。 我们认但 为短期市场受事件性因素影响出现震荡,但 a 股仍具备 投资价值,“新基建”概念需求广阔且受政策支持, 大科技板块 中长期 确定性强 。
风险提示:投资有风险,入市需谨慎
